布局未来 基金深挖改革与创新

来源:http://www.youreyour.com 作者:财经资讯 人气:164 发布时间:2019-10-15
摘要:长期发展路径确定 新浪声明:此消息系转载自新浪合作媒体,新浪网登载此文出于传递更多信息之目的,并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考,不构成投资建议。投

  长期发展路径确定

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  就明年A股市场的投资布局而言,基金认为,值得重点布局的两大方向依然是转型和创新。首先,市场化改革(转型),如资源要素领域的天然气、铁路运费价格改革,市场化改革下管制放开的油气服务、铁路运营,及国企改革。其次,新经济(创新),则主要集中在科技创新和模式创新中,智慧城市(安防、移动支付、医疗信息化)、移动互联网以及基于OTO这一新模式下的消费品行业。

  对于上周A股市场军工、国安概念板块表现抢眼,海富通认为,短期内这些热点的受追捧更主要源于来自于对政策红利的预期,炒作的意味更浓。

  上周上证综指收报2135.83点,周涨1.41%;深证成指收报8305.91点,周涨1.85%。中小板指周涨2.72%;而创业板指更是大幅反弹,周涨4.78%,结束了连续四周下跌的态势。

  此外,而在诸多改革领域中,国企改革最受关注。海富通基金表示,随着市场化推进,过去部分国企垄断行业,或者部分国企上市公司都可能面临新的变革和机遇。但具体方向,还有待进一步相关细则的出台以及各部委后续文件的解读。

  就短期而言,寇文红认为,虽然市场情绪得到了一定的修复,但是仍然存在一些风险,例如市场对货币政策的担忧尚存;银监会加强同业业务监管的文件尚未出台,对流动性的影响尚不确定;后续经济回落的速度会比较慢,但至少对股市不是利好。因为这些原因,在最近几日上涨之后,股市可能再次进入横盘整理的态势。

  博时主题行业基金经理邓晓峰认为,未来大盘或将走出逐步向上的趋势。

  南方全球基金经理曲阳认为,改革红利可能为以下三个方面带来较好的投资机会。一是处于人口红利阶段的大消费板块,包括移动互联网、大众消费、医疗健康等。该板块受益于人民收入增长和消费升级,下游需求持续增长,为诞生牛股创造了肥沃的土壤。二是投资增长确定的板块,包括节能环保、轨道交通、信息安全等。改革的顺利推进需要经济的适度增长作为保障,在传统投资拉动的经济增长模式不可持续的情况下,新兴投资的增长前景却具有较高的确定性。三是一些市场化程度较高的传统过剩行业,新增产能减少和兼并整合可能使得供求关系出现拐点,产品价格上涨能够帮助高负债企业进入盈利能力提升和债务杠杆下降的正向循环。

  【财经网专稿】记者 殷语临 在三中全会落下帷幕的上周,大盘结束连续四周下跌的态势,上证综指收报2135.83点,周涨1.41%;深证成指收报8305.91点,周涨1.85%。

  关注改革与创新主题

  基金对会后的大盘保持了较为乐观的态度。博时主题行业基金经理邓晓峰认为,未来大盘或将走出逐步向上的趋势,市场最大的变化是本次三中全会改革的力度和决心都或将超出市场的预期,也或将会化解市场最大的系统性风险,整体上看好市场后期走势,市场或逐渐出现系统性机会。此外,国企改革方案或将出台,改革所带来的制度红利依旧是驱动股市表现的重要力量。

  星石投资表示,经济体制改革、行政体制改革、司法体制改革、文化体制改革、生态文明体制改革等,凸显了此次改革的全面性和系统性,为未来改革指明了方向,一旦落实到具体的细则层面,必将为股市长牛慢牛奠定坚实的基础。

  (证券市场周刊供稿)

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  海富通基金指出,从资本市场目前氛围来看,三中全会后,总体上较此前乐观情绪有所加增。海富通认为,三中全会对中国经济和股市的影响是长期而深远的,具体还需要等待细则和各部委后续的文件进行解读。改革红利的释放会是一个中长期过程,短期对于市场的影响可能更多地趋于中性。对于政策支持的相关行业,仍建议通过自下而上地研究,寻找会真正受益、估值合理、基本面佳的标的。

  “公报中提到的重点不仅延续先前部分着手进行的改革方案,同时涵盖了未来发展过程中需要解决的各类重大问题,相信这在未来数年里将会发挥纲领性作用。”海富通基金认为,会议公报中有不少超出市场预期的好消息,给投资者带来对于改革中长期的信心。例如中央将成立全面深化改革领导小组,负责改革总体设计、统筹协调、整体推进、督促落实;设立国家安全委员会,完善国家安全体制和国家安全战略,确保国家安全。成立全面深化改革领导小组,充分表明中央推进改革的决心;而由中央直接领导,有利于打破原有利益格局,推进改革向纵深发展。国家安全委员会则为了应对当前复杂的国际国内形势,预计将在中国安全战略上扮演重要角色。

  海富通基金投研人士也认为,三中全会对中国经济和股市的影响是长期而深。改革红利的释放会是一个中长期过程,短期对于市场的影响可能更多地趋于中性。对于政策支持的相关行业,仍建议通过自下而上地研究,寻找会真正受益、估值合理、基本面佳的标的。

  在海富通基金投研人士看来,三中全会后各界都在仔细学习研究会议精神,从资本市场目前氛围来看,总体上较此前乐观情绪有所增加。

  十八届三中全会提出“全面深化改革”的核心精神,进而强化各领域为深化改革而需着重推进的方向。

  三中全会彰显了中央深化改革之决心,在基金看来,改革和转型将长期成为A股市场的投资主线。“不能低估改革的短期阻力,但是更要看到改革对中国经济转型的深远影响。”

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